Análise Semanal de Mercado BiG (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD)

EURUSD: Previsões económicas da Comissão Europeia suportam continuação de tendência de baixa

O par continua pressionado pela negativa com a União Europeia a cortar a expectativa de crescimento para a economia alemã pela segunda vez este ano na sequência das tensões comerciais e devido à desaceleração do crescimento chinês. A Alemanha só deverá crescer 0,5% este ano, de acordo com as últimas previsões económicas da Comissão Europeia. A economia alemã, com um relevante alicerce na indústria automóvel, também foi impactada negativamente pela introdução de novos padrões de emissões nesta indústria.

O crescimento para a Zona Euro, em 2019, também deverá ser significativamente menor que o anteriormente esperado, 1,2% versus 1,9%. A Comissão Europeia reviu ainda em alta o défice da economia Italiana em 2020 de 3,5% para 3,6%, um valor que claramente viola as normas de disciplina de finanças públicas da União Económica e Monetária.

Referência técnica: O EUR/USD quebrou em baixa um triângulo descendente que vigorava desde Outubro de 2018 e está neste momento a fazer um reteste da anterior zona de suporte mantendo-se abaixo da média móvel de 100 dias, pelo que deverá privilegiar-se posicionamentos curtos.

GBPUSD: Possibilidade de acordo entre Theresa May e J. Corbyn permite alívio da pressão vendedora sobre a libra

Hoje, terça-feira, a primeira-ministra britânica, Theresa May, e o líder do Partido Trabalhista, Jeremy Corbyn, retomam as conversações que têm como objectivo alcançar um acordo em relação ao conteúdo que deverá constar no Brexit deal, a ser votado pelo parlamento britânico, de forma a garantir o apoio da maior parte dos membros do principal partido da oposição.

Algumas fontes da imprensa britânica avançam que, após quase um mês de negociações entre May e Corbyn, os líderes das duas maiores forças partidárias do Reino Unido estão próximos de chegar a um acordo, que deverá incluir uma união aduaneira permanente com a União Europeia (uma solução há bastante tempo defendida pelo Partido Trabalhista e à qual o governo de Theresa May se opunha, dada a falta de soberania necessária para estabelecer acordos comerciais bilaterais entre Reino Unido e países não pertencentes à UE que tal opção acarreta). Apesar das múltiplas críticas, por parte do Partido Conservador, a esta eventual aliança de circunstância entre May e Corbyn, o potencial Brexit deal resultante apresenta maior probabilidade de ser aprovado pela Casa dos Comuns. Tal cenário permitiria um avanço muito substancial no processo para Brexit, favorecendo a libra. Por outro lado, se não houver acordo ou o mesmo não for aprovado, parece inevitável que o Reino Unido participe nas eleições europeias, o que, na nossa opinião, aumenta ligeiramente o grau de certeza e poderá providenciar um renovado fulgor aos apoiantes da permanência na UE.

Referência técnica: Perante dois potenciais cenários benignos para a libra, o cable quebrou em alta uma cunha descendente, estando actualmente, já em níveis de sobrevenda técnica, a testar o duplo suporte conferido pela linha de tendência ascendente e média móvel exponencial de 50 períodos de 4 horas. Com efeito, acreditamos que o actual momento apresenta uma relação risco-retorno particularmente interessante para posições longas.

AUDUSD: Tom confiante do banco central da Austrália impulsiona AUD

Ontem à noite, o Reserve Bank of Australia manteve a taxa de juro inalterada nos 1,5%, como era esperado. Note-se que muitos analistas e economistas esperavam um corte nas taxas de juro australianas. A grande surpresa do anúncio de ontem foi a confiança revelada pelo banco central, nomeadamente sobre o robusto mercado laboral. Os banqueiros centrais esperam um crescimento gradual do emprego e, por conseguinte, da inflação.

O elevado posicionamento curto em AUD, devido ao pessimismo em torno da China, poderá gerar um short squeeze na moeda australiana. O dólar americano, por seu turno, poderá ter atingido um máximo anual difícil de ultrapassar, em termos do US Dollar Index.

Referência técnica: O AUDUSD negoceia próximo do limiar inferior de um canal descendente. Neste caso, a visão positiva para AUDUSD trata-se de um trade de reversão à média. O estocástico lento revela sobrevenda técnica. O suporte estrutural nos $0,6980 aumenta confiança no posicionamento comprador e a relação risco-retorno.

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Escrito por: BiG - Banco de Investimento Global