Análise Semanal de Mercado BiG (GBPJPY, S&P 500, IBEX 35)
BiG - Banco de Investimento Global | 31.07.2019 15:45
GBPJPY: Par cambial intensifica quedas após novo aumento da probabilidade de um no-deal Brexit
A última semana ficou marcada pela eleição de Boris Johnson como novo líder do Partido Conservador britânico e, consequentemente, primeiro- ministro. A promessa de concretização do Brexit a qualquer custo conduziu a uma intensificação da incerteza económica, com a possibilidade de um hard Brexit ou da realização de eleições antecipadas a tornar-se cada vez mais verosímil. De momento, a libra resvala para valores mais baixos que os atingidos no dia em que ficou conhecido o resultado do referendo à permanência na UE, reflectindo o acrescido receio dos investidores em relação ao futuro do Reino Unido.
Esta quinta-feira serão divulgados os indicadores de actividade económica PMI e terá lugar a reunião do comité responsável pela definição de política monetária (MPC) dentro do Banco de Inglaterra. Não sendo esperada nenhuma alteração na actual política monetária, acreditamos que, até à reunião, a libra poderá consolidar entre o limiar inferior da cunha descendente e o suporte milimetricamente testado hoje, após a quebra dos 61,8% da projecção de Fibonacci.
Referência técnica: Um presumível tom mais dovish no discurso de Mark Carney, governador do Banco de Inglaterra, poderá ser o catalisador para a quebra do actual e um teste ao próximo nível de Fibonacci (76,4%).
S&P 500: Máximos históricos em semana de decisão de taxa de juro da Fed e relatório de emprego nos EUA
Instale a App
Numa semana com agenda macroeconómica deveras preenchida e simultaneamente marcada pela primeira ronda de negociações entre EUA e China, desde as últimas tréguas acordadas aquando da cimeira dos G20, o principal índice norte-americano negoceia encostado a máximos históricos.
Um tom menos dovish do que o mercado antecipa por parte de Jerome Powell, chairman da Reserva Federal norte-americana, ou ausência de progressos materiais nas negociações sino-americanas poderão despoletar um sentimento de risk-off fortemente penalizador para os activos de risco. Adicionalmente, será também divulgado o indicador de actividade económica PMI, emitido pelo ISM, referente à manufactura norte-americana, durante o mês de Julho. Por último, mas não menos importante, será publicado o relatório de emprego nos EUA, em que números positivos relativos ao mercado laboral poderão ser mal recebidos pelo mercado accionista, em virtude de possíveis receios de que a Fed seja menos expansionista.
Referência técnica: Estando a negociar dentro de um canal ascendente, o S&P 500 tem revelado alguma dificuldade em ultrapassar os máximos históricos recentemente alcançados. A eventual superação deste nível poderá permitir ao índice alcançar os 3.050 pontos, onde se situa uma – possivelmente – bastante forte, resistência. Acreditamos que, caso não se conjuguem os factores necessários para continuar a alimentar a actual complacência (reforço da retórica dovish da Fed e progressos evidentes nas negociações EUA – China), o índice não deverá conseguir transpor os 3.050 pontos, acabando por retrair, pelo menos, até ao limiar inferior do canal ascendente.
IBEX 35: Instabilidade política e turbulência do sector bancário pesam sobre o índice europeu que menos sobe este ano
Após um período de consolidação relativa do preço, o IBEX 35 está a sofrer quedas significativas, que poderão continuar, devido ao mau desempenho do sector bancário e o ambiente de instabilidade política.
Na última sexta-feira, perante resultados pejorativos comparando com períodos anteriores, a bolsa espanhola sofreu com as desvalorizações da banca, e em particular do Caixabank e do Banco Sabadell. O sector bancário Europeu continua sob pressão, devido à sinalização, por parte do Banco Central Europeu, de futuros cortes nas taxas de juro, o que muito provavelmente contribuirá para uma compressão ainda maior da margem financeira dos bancos (diferença entre os juros recebidos e os pagos), incentivando simultaneamente maior concessão de crédito, possivelmente menos criteriosa,a uma taxa de juro, indexada à Euribor mais reduzida. Desta forma, os bancos poderão registar uma deterioração na qualidade de activos, a longo prazo.
De um ponto de vista político, a incerteza continua, após o partido vencedor das últimas eleições, o PSOE, ter falhado as negociações de coligação com o partido de extrema-esquerda Podemos. Pedro Sánchez, primeiro-ministro espanhol, tem agora até 23 de Setembro para formar um governo de coligação. Caso contrário, haverá necessidade de realizar novas eleições legislativas em Espanha, em Novembro deste ano.
Referência técnica: A quebra abrupta do suporte, por volta dos 9.128 pontos, e do nível de 38,2% da retração Fibonacci, traduz a situação negativa para o IBEX 35. A tendência deverá continuar, com o teste ao próximo nível de suporte da retracção Fibonacci dos 50%. Após este ajuste de mercado, torna-se possível assistirmos a um movimento de consolidação entre os dois referidos níveis de Fibonacci.
DISCLAIMER
Este documento foi preparado exclusivamente para fins informativos, baseando-se em informações disponíveis para o público em geral e recolhida de fontes consideradas de confiança. O BiG não assume qualquer responsabilidade pela correcção integral da informação disponibilizada, nem deve entender-se nada do aqui é constante como indicador de que quaisquer resultados serão alcançados. Chama-se particularmente a atenção para o facto de que os resultados previstos são susceptíveis de alteração em função de modificações que se venham a verificar nos pressupostos que serviram de base à informação agora disponibilizada. Adverte-se igualmente que o comportamento anterior de qualquer valor mobiliário não é indicativo de manutenção de comportamento idêntico no futuro, bem como que o preço de quaisquer valores pode ser alterado sem qualquer aviso prévio. Alterações nas taxas de câmbio de investimentos não denominados na moeda local do investidor poderão gerar um efeito adverso no seu valor, preço ou rendimento. Este documento não foi preparado com nenhum objectivo específico de investimento. Na sua elaboração, não foram consideradas necessidades específicas de nenhuma pessoa ou entidade. O BiG, ou seus colaboradores, poderão deter, a qualquer momento, uma posição, sujeita a alterações, em quaisquer dos títulos referenciados nesta nota. O BiG poderá disponibilizar informação adicional, caso tal lhe seja expressamente solicitado. Este documento não consubstancia uma proposta de venda, nem uma solicitação de compra para a subscrição de quaisquer valores mobiliários.
A realização de transações com instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve altos riscos, incluindo o risco de perda de uma parte ou da totalidade do valor do investimento, e pode não ser adequada para todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos tais como eventos financeiros, regulamentares ou políticos. A realização de transações com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir realizar transações com instrumentos financeiros ou criptomoedas, deve informar-se sobre os riscos e custos associados à realização de transações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente os seus objetivos de investimento, nível de experiência e nível de risco aceitável, e procurar aconselhamento profissional quando este é necessário.
A Fusion Media gostaria de recordar os seus utilizadores de que os dados contidos neste website não são necessariamente fornecidos em tempo real ou exatos. Os dados e preços apresentados neste website não são necessariamente fornecidos por quaisquer mercados ou bolsas de valores, mas podem ser fornecidos por formadores de mercados. Como tal, os preços podem não ser exatos e podem ser diferentes dos preços efetivos em determinados mercados, o que significa que os preços são indicativos e inapropriados para a realização de transações nos mercados. A Fusion Media e qualquer fornecedor dos dados contidos neste website não aceitam a imputação de responsabilidade por quaisquer perdas ou danos resultantes das transações realizadas pelos seus utilizadores, ou pela confiança que os seus utilizadores depositam nas informações contidas neste website.
É proibido usar, armazenar, reproduzir, mostrar, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos neste website sem a autorização prévia e explicitamente concedida por escrito pela Fusion Media e/ou pelo fornecedor de dados. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados pelos fornecedores e/ou pela bolsa de valores responsável pelo fornecimento dos dados contidos neste website.
A Fusion Media pode ser indemnizada pelos anunciantes publicitários apresentados neste website, com base na interação dos seus utilizadores com os anúncios publicitários ou com os anunciantes publicitários.