Análise Semanal de Mercados BiG (AUDJPY, DAX, Euro Stoxx 50, Gado Vivo)

AUDJPY: Formação de padrão de inversão da tendência descendente

O AUDJPY é um par cambial que reflecte tipicamente o sentimento de risk on/risk off. O dólar australiano é uma moeda de um país de forte crescimento económico e que está intimamente dependente da China e das matérias-primas, enquanto o iene é um activo de refúgio por excelência.

Como catalisador, identificamos a menor aversão ao risco e a possibilidade de os EUA e a China chegarem a acordo. Como risco, há a possibildade de haver um retrocesso nas negociações comerciais.

Referência técnica: O par poderá estar a formar um head and shoulders bottom, que é um padrão de inversão da tendência descendente. Ficamos atentos a uma eventual ruptura em alta da neckline, que actua como nível de resistência, para iniciar posicionamentos compradores. O RSI acima dos 50 pontos revela a tendência altista subjacente.

DAX: Momento técnico determinante em dia de escolha parlamentar para a presidência da Comissão Europeia

A semana de negociação começou com sentimento positivo, alicerçado na divulgação de indicadores macroeconómicos que revelaram alguma estabilização da actividade na China. Não obstante o facto da segunda maior economia do mundo ter registado o nível de crescimento mais baixo desde 1992, em linha com o esperado, a produção industrial e as vendas a retalho, em Junho, superaram confortavelmente as estimativas. Este factor é particularmente relevante para a Alemanha, a economia-motor da Zona Euro, com forte pendor exportador e uma das muito poucas a nível mundial a ter uma balança comercial superavitária com a China (o seu maior parceiro de comércio internacional fora da Zona Euro).

Hoje, após um discurso no Parlamento Europeu em que a protecção ambiental, as melhorias na justiça social e a preservação do Estado de direito foram destacadas como prioridades estruturais, a alemã Ursula von der Leyen poderá ter conquistado o apoio necessário (374 deputados dos 747 existentes) para se tornar Presidente da Comissão Europeia. A votação secreta terá lugar hoje, ao fim da tarde.

Referência técnica: Aliada à actual fraqueza do EUR, uma vitória de Leyen, naturalmente favorável para a Alemanha poderá motivar a superação da importante resistência na região dos 12.450–12.500 pontos, desencadeando um provável teste à linha de tendência descendente traçada no gráfico.

EuroStoxx 50: Índice accionista pan-europeu valida suporte e poderá valorizar

O EuroStoxx 50 é um índice que cobre 50 acções de 11 países da Zona Euro, sendo que as acções francesas têm um peso relevante. O tom acomodatício reafirmado pelo Banco Central Europeu (BCE), que em breve passará a ser liderado por Christine Lagarde, poderá beneficiar as acções no centro da Europa.

O maior risco para o posicionamento comprador em EuroStoxx 50 é um eventual retrocesso nas negociação comerciais EUA-China, que provocaria uma venda generalizada no segmento accionista.

Referência técnica: Enquanto negociar acima da linha de tendência descendente, preferimos um posicionamento comprador para o EuroStoxx 50. A consolidação acima do suporte nos 3.495 pontos corrobora a nossa visão altista. Como nível de risco, colocamos abaixo do suporte nos 3495 pontos. Como objectivo, poderá aproximar-se dos máximos do ano, em torno dos 3.540 pontos.

Gado Vivo: Fracas colheitas de grãos geram incerteza e prejudicam fortemente o preço do gado

A instabilidade no mercado de gado vivo, derivada da incerteza em relação às colheitas deste ano de grãos, incluindo o milho, não transmite clareza no que toca à progressão dos preços. Os negociadores de carne, após adquirirem o gado, necessitam de milho para o alimentar. A subida drástica do preço deste grão tem, consequentemente, gerado uma queda abrupta no preço de gado vivo, em virtude de uma significativa quebra na procura.

O ritmo historicamente baixo de plantação e a contínua humidade tem dificultado a tarefa de averiguar a quantidade de milho que será colhida no Outono. O último relatório do USDA, relativo ao milho, continha informação recolhida antes dos cultivos, sendo portanto crucial o próximo relatório, previsto para 12 de Agosto, de modo a clarificar as expectativas. Até lá, o mercado de gado vivo fica à mercê da especulação.

Referência técnica: É óbvia a tendência descendente no preço do gado vivo. Neste período de incerteza e especulação, o preço encontra-se agora a tentar reatar movimentos positivos. Caso ultrapasse a resistência dos 23,6% de Fibonacci, será possível que mantenha o ritmo e atinja a barreira dos 38,2%. Caso não seja capaz de o fazer, esperamos que movimentos negativos sejam a norma deste mercado, pelo menos até novos desenvolvimentos no mercado de milho e de outros grãos.

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Escrito por: BiG - Banco de Investimento Global