Análise Semanal de Mercados BIG (EURUSD, AUDUSD, GBPUSD, XPT)
BiG - Banco de Investimento Global | 22.05.2018 20:08
EURUSD: Esfera política em Itália, Indicadores PMI e actas da reunião do FOMC em foco com par perto de sobrevenda
Em linha com o antecipado na anterior Análise Semanal de Mercado, em virtude da recente e impetuosa força do USD, exacerbada pelas perspectivas de formação de um governo populista em Itália, o par caiu expressivamente, quebrando com facilidade níveis de suporte horizontal bastante relevantes.
Tendo chegado perto da importante referência dos 1,1690, o EURUSD encetou uma pequena recuperação, cujo início ficou marcado por uma vela em martelo. Este movimento de preço coincidiu com a divulgação oficial da proposta da coligação Movimento 5 Estrelas e Liga Norte para o cargo de primeiro-ministro de Itália: Giuseppe Conte – professor académico de Direito. Enquanto a sua profissão e falta de ligação à política, poderá pressagiar um perfil eventualmente capaz de moderar o populismo do – aspecto no qual o mercado aparentemente se focou com apreço – a leitura contrária pode igualmente ser feita, nomeadamente no que diz respeito a algumas potenciais insuficiências em termos de política externa italiana e ao facto de Conte não ter integrado qualquer um dos partidos votados no sufrágio – um factor fragilizante. A decisão está agora com o presidente Mattarella.
Referência técnica: Emparedado entre suportes e resistências claras, o EURUSD deverá assistir esta semana à decisão de Mattarella, com as suas respectivas consequências, a divulgação dos indicadores de saúde económica PMI na Zona Euro e EUA e ainda a divulgação das actas da última reunião do FOMC – comité da Reserva Federal norte-americana responsável pela definição de política monetária.
AUDUSD: Aussie reage positivamente às tréguas comerciais entre os EUA e a China
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A declaração proferida pela Casa Branca no sábado, que dava conta de uma redução “substancial” do défice comercial dos EUA com a China, representou um alívio de risco a nível global, levando os índices accionistas e as divisas associadas ao crescimento global a reagir positivamente. Neste contexto, o dólar australiano, a moeda de um país que tem como principal parceiro comercial a China, sai beneficiado.
Do lado do dólar americano, esperamos um recuo depois da forte valorização das últimas semanas. Embora o apaziguamento das tensões comerciais e o recuo do proteccionismo norte-americano sejam positivos para o dólar, consideramos que esse impacto já está descontado na subida do Dollar Index.
Referência técnica: A reversão de tendência numa figura de ombro-cabeça-ombro invertido suporta a nossa visão altista para o par. O breakout registado no RSI reforça a nossa preferência. Vemos espaço para o AUDUSD subir até ao limiar superior do canal de negociação descendente, em torno dos $0,7640.
GBPUSD: Pessimismo em relação às negociações do Brexit pressionam a libra
Os responsáveis pela negociação do Brexit estão reunidos novamente em Bruxelas hoje, com os dois lados a reunir pela primeira vez desde que a primeira-ministra Theresa May propôs um acordo alfandegário para resolver o problema com a fronteira da Irlanda do Norte. Este encontro acontece com a crescente especulação de que poderia haver uma nova eleição no Reino Unido antes do final do ano, embora esta opção seja considerada remota.
Outro argumento a suportar a continuação da queda da libra é o aumento das taxas de juro directoras por parte do Banco de Inglaterra que se prevêm ser a um ritmo mais lento do que se especulou inicialmente, entre 0,25% e 0,50% por ano durante os próximos três anos.
Referência técnica: Após as quedas agressivas de libra frente ao dólar nas últimas semanas, o par não terá ainda encontrado um suporte relevante, sendo bastante plausível uma queda de mais cerca de 120 pips até valores que rondam os $1,3310 (zona assinalada no gráfico com a linha vermelha), valor que corresponde a um nível técnico de suporte relevante.
Platina (XPT): Aumento de custos e debilidade financeira dos produtores podem acabar com excesso de oferta em 2018
Segundo estatísticas do World Platinum Council, o mercado de platina atravessou um ano 2017 marcado por excesso de oferta. Para 2018, é estimado um aumento de procura e, simultaneamente, uma queda de oferta, factores que deverão levar o mercado para um ponto perto do seu equilíbrio.
O aumento dos custos por parte dos produtores de Platina, especialmente os localizados na África do Sul – país que concentra 68,32% da platina mundial –, tem prejudicado bastante as empresas do ramo. A Lonmin, quarto maior produtor de platina do mundo (~436 mil onças por ano), atravessa um período de elevada dificuldade financeira e, apesar do guidance apresentado pela prórpria emrpesa para recuperar a produção perdida, algumas casas de investimento internacional especializadas nesta matéria-prima antecipam que tal não será possível.
Referência técnica: Após pesadas quedas, a platina parece ter encontrado suporte na zona de confluência do limiar inferior do canal descendente, os relevantes níveis horizontais traçados no gráfico e a base inferior do triângulo simétrico a longo prazo. A reacção perante este nível técnico de elevada importância foi a formação de uma vela em martelo, com pendor bastante bullish.
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