Análise Semanal de Mercados BiG (EURUSD, USDJPY, XAUUSD, NASDAQ 100)
BiG - Banco de Investimento Global | 02.01.2018 21:23
EURUSD: Par cambial perto de máximos bianuais enfrenta primeira semana do ano com provável volatilidade
Após uma fulgurosa subida na última metade de Dezembro, o EURUSD prepara-se para testar os máximos de mais de dois anos (em torno dos 1,2092), registados em Setembro de 2017. Perante este nível, não seria de estranhar que o impulso ascendente a curto prazo revelasse alguma exaustão, em virtude da provável tomada de mais-valias conjugada com um cenário de sobrecompra cada vez mais manifesto. O USD, por seu turno, poderá encetar uma pequena correcção em alta na sequência da forte queda sentida nos últimos 15 dias do ano.
A primeira semana do ano será rica no que diz respeito à divulgação de indicadores macroeconómicos e eventos com impacto para os mercados. No velho continente, os indicadores PMI atestarão a saúde económica da Zona Euro em Dezembro, enquanto nos EUA os investidores estarão atentos à divulgação das actas da última reunião da Fed e, sobretudo, as métricas relativas à criação de emprego não-agrícola e variação dos salários por hora.
Referência técnica: Caso as divulgações da esfera macroeconómica norte-americana não desapontem, é possível que assistamos a uma retracção táctica do EURUSD, tendo como referências os níveis horizontais vigentes no gráfico e, mais abaixo, a linha de tendência ascendente.
USDJPY: Possível início de formação de canal descendente
Desde o início do ano de 2017 que o par se encontra numa zona de consolidação de preço, tendo estado a lateralizar desde então. Com a recente desvalorização do dólar, riscos geopolíticos e compra de activos por parte do governo japonês é possível que se assista a uma queda do par.
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A compra de activos por parte do governo japonês irá exercer pressão compradora sobre o yen, no entanto se estes programas não deram frutos existe o risco do mercado agir de forma contrária devido à desconfiança da eficácia dos estímulos.
Referência Técnica: Ainda que permaturo, é possível observar-se a formação de um canal descendente que poderá levar o par até à base da zona de consolidação assinalada com uma linha horizontal verde (108,23 Y). O RSI encontra-se em tendência descendente e em valor neutro, cerca de 40 pontos. O preço está também em vias de cruzar a média móvel de 100 dias no sentidos descendente.
XAUUSD: Período historicamente favorável aos mercados accionistas poderá coincidir com exaustão da subida do ouro
A queda superior a USD 60 por onça que se iniciou no fim de Novembro foi rapidamente anulada por um impressionante rally, que acabou por superar os máximo relativos anteriores. A forte toada ascendente das commodities em pouco mais de 15 dias esteve particularmente alicerçada na fraqueza do USD. O Ouro excedeu a performance das restantes matérias-primas, beneficiando da aversão aos activos de risco sentida na última semana do ano.
Sinais de exaustão na assinalável escalada do ouro, uma plausível tomada de mais-valias por parte de investidores institucionais, uma possível correcção em alta do USD a curto prazo e um mês de Janeiro que historicamente se caracteriza pela intensificação da actividade compradora nas bolsas accionistas poderão levar o ouro a uma retracção temporária, para potencialmente depois retomar a tendência ascendente que vigora, em linha com a sua sazonalidade positiva dos dois primeiros meses do ano.
Referência técnica: A notável subida do ouro desde meio de Dezembro levou a matéria-prima para níveis de resistência bastante relevantes. Em linha com os factores supra descritos, abre-se uma janela para explorar uma oportunidade táctica de descida até aos níveis de $1.295 - $1.300 por onça.
NASDAQ 100: Índice tecnológico norte-americano reage bem no contacto com zona de suporte
Começámos o ano de 2018 com o índice tecnológico NASDAQ 100 a reagir bem no contacto com a linha de tendência ascendente. Preferimos respeitar o canal ascendente, comprando na base do canal e deixando correr o posicionamento.
Com os pesos-pesados Apple (NASDAQ:AAPL) e Alphabet a reagirem de forma contida na abertura da primeira sessão do ano, acreditamos que a tendência altista do NASDAQ 100 possa vir a ser reforçada.
Referência técnica: O gráfico diário mostra o indicador de força relativa (RSI) ainda distante da zona de sobrecompra técnica, o que nos dá alguma margem para manter o posicionamento altista.
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