Análise Semanal de Mercados BIG (EURUSD, USDSGD, XAUUSD, DAX 30)
BiG - Banco de Investimento Global | 05.06.2018 17:44
EURUSD: Situação política europeia exacerba pressão vendedora, colocando o par em momento técnico decisivo
O tumulto nas esferas políticas da terceira e quarta maiores economias da Zona Euro exponenciou a pressão vendedora sobre o par, levando a um teste e – para já – falsa quebra do suporte conferido pela linha de tendência ascendente que data de Janeiro de 2017.
Apesar de os investidores terem aparentemente recentrado a atenção nas tensões comerciais, reavivadas pela efectivação das taxas alfandegárias de Trump sobre aço e alumínio, sem que tenham sido concedidas isenções a países-chave para estas matérias-primas e à própria União Europeia (histórico aliado), o US Dollar Index tem apresentado alguma relutância em aliviar da fulgurosa subida encetada desde meio de Abril.
Referência técnica: Numa semana em que, na Zona Euro, o PMI de Serviços saiu ligeiramente abaixo das estimativas, o crescimento do PIB, referente ao primeiro trimestre na Zona Euro e a produção industrial na Alemanha e França serão divulgados, o EURUSD está a revelar dificuldade em realizar uma convicta reacção em alta perante o suporte mencionado. Caso se verifique um catalisador para tal movimento, os níveis 1,1690 e 1,1750 serão os mais relevantes. Por outro lado, se assistirmos a uma quebra material da linha de tendência ascendente em valores de fecho, as referências técnicas rondam 1,15 e 1,1440. Identificamos ainda um death cross nas médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias potencialmente iminente.
USDSGD: Dólar novamente pressionado devido às recentes taxas alfandegárias sobre metais industriais
Trump ameaçou implementar taxas alfandegárias sobre metais industriais, nomeadamente aço e alumínio na semana passada e concretizou as suas ameças esta semana, acrescentando tensões comerciais à sua retórica inflamada em relação ao lema “America first”. Estas tarifas incidem sobre aliados como a União Europeia, Japão, entre outros, que se têm mostrado bastante desagradados com o tema das guerras comerciais.
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Poderemos observar retaliações de alguns blocos económicos a estas tarifas e ver também alguma volatilidade do dólar antes da reunião do G7 no dia 8 e 9 do presente mês.
Referência técnica: O par USD/SGD tinha vindo a assumir uma tendência negativa durante todo o ano de 2017, sendo provável uma retoma desta mesma tendência até ao próximo suporte, na zona de 1,3076 SGD, sendo que o par está a reagir negativamente à resistência assinalada com uma linha laranja no gráfico.
XAUUSD: Rally de alívio nas bolsas emite efémero sinal de tranquilidade, mas volatilidade deverá continuar
A elevada incerteza vivida na esfera política europeia durante a passada semana dissipou-se com a formação de governo em Itália e também em Espanha. O mercado accionista reagiu com um pequeno rally de alívio mas, na nossa opinião, os verdadeiros desafios para o fortalecimento da integração europeia, resultantes primordialmente do actual governo italiano são certamente reais e parcialmente desconhecidos.
Um outro factor de risco bem presente nos mercados consiste nas crescentes tensões no âmbito do comércio internacional. As inconclusivas negociações de dois dias com a China e a aplicação efectiva – e sem isenções – de taxas alfandegárias às importações de aço e alumínio representam o primeiro corolário do mais recente ímpeto proteccionista de Trump, que não deverá ficar por aqui.
Referência técnica: O ouro atravessa um momento técnico potencialmente decisivo, ao negociar junto ao suporte conferido pela linha de tendência ascendente (também limiar de um triângulo ascendente já quebrado, mas ao qual o ouro se voltou a subjugar), estando igualmente perto de testar a resistência oblíqua existente na linha de tendência descendente traçada. Acreditamos que a incerteza vigente deverá perdurar, tendo capacidade para ofuscar eventuais apreciações do USD e oferecer um estímulo altista ao ouro, um dos activos de refúgio por excelência.
DAX 30: Índice accionista alemão reage positivamente à redução da incerteza política e aos factores técnicos
O apaziguamento da incerteza política em Itália e em Espanha sustentou os índices accionistas europeus, numa altura em que o índice tecnológico norte-americano NASDAQ 100 atingiu novos máximos históricos. A correcção registada em diversos índices europeus incentiva-nos a revisitar o DAX 30.
No calendário económico desta semana, os maiores destaques vão para as encomendas industriais, publicadas na quinta-feira, para a produção industrial, e para a balança comercial, ambas divulgadas na sexta-feira. Todos estes indicadores serão referentes à Alemanha e serão publicados às 7h00.
Referência técnica: O DAX 30 reagiu positivamente ao contacto com a linha de tendência ascendente, activando posteriormente um duplo fundo. A ruptura em alta de uma bandeira ascendente reforça a nossa visão optimista para o índice alemão. Neste contexto, um regresso aos 13.000 pontos afigura-se como um cenário provável.
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