Análise Semanal de Mercados BIG (EURUSD, XAUXAG, COFFEE)
BiG - Banco de Investimento Global | 26.06.2018 17:15
EURUSD: Em terreno de indefinição à espera da divulgação de indicadores macroeconómicos
Aos olhos do mercado, o tom mais hawkish da Reserva Federal contrasta expressivamente com o tom dovish exteriorizado na última reunião do BCE. As modestas valorizações do euro, que ocorreram desde o início da fulgurosa e célere apreciação do USD, resultam primordialmente a picos de volatilidade causados pelas políticas erráticas de Trump no âmbito do comércio internacional, que temporariamente penalizaram o USD.
Esta semana serão divulgadas métricas de inflação relativas à Alemanha, França e Zona Euro e o índice de confiança do consumidor, relativamente a este último bloco económico. Uma superação consistente das expectativas poderia conferir um estímulo altista à moeda única, sobre a qual o risco crescente político na esfera europeia tem pairado, limitando interesse comprador. Nos EUA, será conhecida a terceira estimativa para o crescimento económico no primeiro trimestre, o Core PCE (indicador de inflação predilecto da Fed) e também o sentimento do consumidor. Numa conjuntura de valorização do USD, números que corroborem a actual robustez da economia norte-americana poderão desencadear a próxima toada baixista no par.
Referência técnica: Na recuperação de curto prazo a que assistimos, o EURUSD debate-se actualmente com a resistência conferida pela linha de tendência ascendente recentemente quebrada. Acima encontra-se os níveis horizontais traçados, sendo que uma superação, em valores de fecho, dos 1,1690, deverá criar espaço para um teste aos 1,1750.
XAUXAG: Activo de refúgio por excelência visado nas tensões comerciais. Prata com espaço para outperformance
Instale a App
O facto do ouro ter sido visado especificamente no âmbito da crescente tensão comercial entre EUA e China, com o último país (um dos dois maiores importadores do mundo) a referir que ponderava taxar e, eventualmente, importar menos ouro oriundo dos EUA (quarto maior exportador), inibiu o metal precioso de exibir o seu perfil de refúgio.
A pressão sobre o ouro foi tão intensa que, na passada semana, acabámos por assistir a um death cross. Por seu turno, a prata – metal precioso, também utilizado para fins industriais –, não tendo sido explicitamente mencionado nas tensões comerciais manteve o seu longo movimento de lateralização, respeitando o suporte oferecido pelo limiar inferior do triângulo simétrico dentro do qual negoceia desde meados de 2017.
Referência técnica: Depois de uma inquestionável tendência ascendente, o rácio ouro-prata encetou uma queda enquadrada num canal descendente, que conta já com dois falsos break-outs em baixa. Pelo caminho, o rácio perdeu a linha de tendência ascendente, cujo início remonta ao primeiro trimestre de 2017. Tendo testado o limiar superior deste canal e perante a dupla fraqueza fundamental e técnica do ouro, acreditamos que o rácio poderá procurar, numa primeira instância, o suporte existente nos 38,2% da retracção de Fibonacci traçada no gráfico.
COFFEE: Café recupera depois de retestar o nível-chave de suporte
O café Arábica está a ser impulsionado pelo interesse renovado do lado da procura, bem como pelo abrandamento da venda por parte do Vietname, que é o principal produtor mundial. Os agricultores vietnamitas estão a diminuir a produção, visto que os preços estão deprimidos na Europa, não justificando o actual ritmo de produção e investimento. O elevado posicionamento curto em café através de futuros e opções atingiu máximos de 9 semanas e poderá contribuir para uma subida, se a valorização do café continuar e os vendedores forem incentivados a recomprar os contratos derivados.
Note-se que a oferta global de café continua ampla, com o Brasil a registar uma situação metereológica favorável. Os grãos de café Arábica têm mais qualidade e são mais saborosos do que o café Robusta, cujos futuros também negoceiam em mínimos pluri-anuais.
Referência técnica: O café reagiu de forma positiva ao suporte de longo prazo, que remonta a Janeiro de 2016. O café poderá ascender até à média móvel de longo prazo (200 dias) e à linha de tendência descendente.
Análise Semanal de Mercados BIG (EURUSD, XAUXAG, COFFEE)
DISCLAIMER
Este documento foi preparado exclusivamente para fins informativos, baseando-se em informações disponíveis para o público em geral e recolhida de fontes consideradas de confiança. O BiG não assume qualquer responsabilidade pela correcção integral da informação disponibilizada, nem deve entender-se nada do aqui é constante como indicador de que quaisquer resultados serão alcançados. Chama-se particularmente a atenção para o facto de que os resultados previstos são susceptíveis de alteração em função de modificações que se venham a verificar nos pressupostos que serviram de base à informação agora disponibilizada. Adverte-se igualmente que o comportamento anterior de qualquer valor mobiliário não é indicativo de manutenção de comportamento idêntico no futuro, bem como que o preço de quaisquer valores pode ser alterado sem qualquer aviso prévio. Alterações nas taxas de câmbio de investimentos não denominados na moeda local do investidor poderão gerar um efeito adverso no seu valor, preço ou rendimento. Este documento não foi preparado com nenhum objectivo específico de investimento. Na sua elaboração, não foram consideradas necessidades específicas de nenhuma pessoa ou entidade. O BiG, ou seus colaboradores, poderão deter, a qualquer momento, uma posição, sujeita a alterações, em quaisquer dos títulos referenciados nesta nota. O BiG poderá disponibilizar informação adicional, caso tal lhe seja expressamente solicitado. Este documento não consubstancia uma proposta de venda, nem uma solicitação de compra para a subscrição de quaisquer valores mobiliários.
A realização de transações com instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve altos riscos, incluindo o risco de perda de uma parte ou da totalidade do valor do investimento, e pode não ser adequada para todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos tais como eventos financeiros, regulamentares ou políticos. A realização de transações com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir realizar transações com instrumentos financeiros ou criptomoedas, deve informar-se sobre os riscos e custos associados à realização de transações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente os seus objetivos de investimento, nível de experiência e nível de risco aceitável, e procurar aconselhamento profissional quando este é necessário.
A Fusion Media gostaria de recordar os seus utilizadores de que os dados contidos neste website não são necessariamente fornecidos em tempo real ou exatos. Os dados e preços apresentados neste website não são necessariamente fornecidos por quaisquer mercados ou bolsas de valores, mas podem ser fornecidos por formadores de mercados. Como tal, os preços podem não ser exatos e podem ser diferentes dos preços efetivos em determinados mercados, o que significa que os preços são indicativos e inapropriados para a realização de transações nos mercados. A Fusion Media e qualquer fornecedor dos dados contidos neste website não aceitam a imputação de responsabilidade por quaisquer perdas ou danos resultantes das transações realizadas pelos seus utilizadores, ou pela confiança que os seus utilizadores depositam nas informações contidas neste website.
É proibido usar, armazenar, reproduzir, mostrar, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos neste website sem a autorização prévia e explicitamente concedida por escrito pela Fusion Media e/ou pelo fornecedor de dados. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados pelos fornecedores e/ou pela bolsa de valores responsável pelo fornecimento dos dados contidos neste website.
A Fusion Media pode ser indemnizada pelos anunciantes publicitários apresentados neste website, com base na interação dos seus utilizadores com os anúncios publicitários ou com os anunciantes publicitários.