Frederico Santarém | 22.02.2021 15:54
Considero os ETFs os melhores amigos de quem quer investir o seu dinheiro, mas não tem tempo para se dedicar ao estudo de empresas individuais ou não quer sequer aprender a fazê-lo.
É um verdadeiro investimento preguiçoso, como veremos já a seguir.
Quero aqui mostrar brevemente o que são ETFs, os vários tipos que existem, as principais vantagens e desvantagens, e as suas diferenças face aos Fundos de Investimento.
1. O que é um ETF?
ETF significa Exchange-Traded Fund.
Um ETF é composto por um conjunto de ativos que negoceia num mercado regulado, tal como as ações. Permite-nos estar expostos a vários ativos diferentes, desde ações a obrigações, passando pelo imobiliário, as mercadorias (como o ouro, prata, cereais, etc.), entre outros.
Os ETFs replicam o comportamento de um índice, como por exemplo o S&P500 (que agrupa cerca de 500 das maiores empresas dos EUA). Nesse índice é considerada uma ponderação: a APPLE (NASDAQ:AAPL) tem um peso diferente da Microsoft (NASDAQ:MSFT), que tem um peso diferente da VISA (NYSE:V), que tem um peso diferente da Amazon (NASDAQ:AMZN), e por aí fora. É por isso que às vezes pode haver 10 ações a cair no índice, mas uma com maior peso no índice está a subir e arrasta todo o índice para cima. Ou o contrário também é válido: muitas empresas do índice sobem, mas como uma das maiores posições cai 10%, arrasta todo o índice para baixo. De qualquer das formas, compramos todas as ações que constituem esse cabaz (o índice) de forma automática e distribuímos o nosso dinheiro com a ponderação que cada ação tem no índice.
É claro que poderíamos replicar um índice por nós mesmos, comprando todas as ações desse índice e na proporção devida. Mas imaginemos o que é comprar várias ações da Google (NASDAQ:GOOGL) a $2.088, da Amazon a $3.249, e da Berkshire Hathaway Class A a $364.000 (sim, é mesmo este o preço da ação à data que escrevo este artigo!). Isto seria incomportável para a maioria dos portugueses que estão a começar a investir. Para quem queira estar exposto a estas grandes empresas, muitas vezes a única forma de o conseguir pode ser através de um ETF que replique o S&P500.
Como vimos, o ETF replica o comportamento do índice subjacente. E por isso se diz que tem uma gestão passiva. O Fundo de gestão passiva já ponderou o peso de cada empresa no Fundo. Nós apenas comprámos uma fatia desse bolo, digamos assim. E por isso considero o ETF um investimento preguiçoso: não precisamos de fazer nada, alguém o faz automaticamente por nós.
Podemos comprar ETFs tal como se compram ações. Podemos fazê-lo a partir de um Banco de Investimento ou de uma Corretora.
Os ETFs, enquanto Fundos de gestão passiva, são imitidos por Bancos e Sociedades Gestoras (como a Vanguard, a Blackrock, ou a Amundi). Estas entidades são grandes, credíveis e reguladas, o que gera uma elevada confiança nos produtos que oferecem. E em investimento, a confiança é muito importante.
O risco de investir em ETFs implica os mesmos riscos de investir em ações ou noutros ativos subjacentes (seja o ouro, obrigações, moedas, etc.). Se as ações que o ETF tem no cabaz caírem, o ETF cai na mesma proporção. Se o metal precioso a que o ETF está exposto cair, o seu ETF que o replica também cai na mesma proporção.
2. Tipos de ETFs
Existem muitos tipos diferentes de ETFs onde podemos investir:
3. Vantagens dos ETFs
Existem diversas vantagens em investir num ETF:
4. Desvantagens dos ETFs
Como o mundo não é feito só de vantagens, também existem algumas desvantagens a considerar nos ETFs:
5. Principais diferenças entre um ETF e um Fundo de Investimento tradicional
Existem algumas diferenças a considerar entre um Fundo de Investimento tradicional (gestão ativa) e um ETF (gestão passiva):
Apresentei aqui um pequeno guia sobre ETFs, com o objetivo de mostrar que é um ótimo investimento para quem quer começar a investir e não tem o tempo para se dedicar à análise de ativos individuais. Ou mesmo para quem tenha essa disponibilidade de tempo, mas não o queira fazer de todo. Gosto de chamar aos ETFs um investimento preguiçoso, pois como estamos a investir de forma passiva, não temos tantas preocupações. Ficamos apenas a ver o nosso dinheiro a valorizar ao longo dos anos e vamos assim construindo um bom complemento para a nossa reforma. E num mundo cada vez mais caótico em que estamos tão concentrados nos nossos empregos que por vezes mal temos tempo para a família, poder contar com um investimento automatizado parece-me ótimo! Os ETFs são mesmo um investimento preguiçoso!
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