EUR/USD: Objetivo de 1,18 à vista no diferencial da inflação

No momento da redacção, a WTI está a negociar acima dos 75 dólares pelo quarto dia consecutivo. O fracasso das negociações sobre o limite de produção da OPEP+ empurrou o crude para 80 dólares por barril.

Mas o que é que isto tem a ver com o EUR/USD?/h2

A actual subida acentuada do preço do petróleo americano pode, de facto, ter um impacto significativo sobre o dólar americano, por duas razões.

Primeiro, o óbvio: como o petróleo é geralmente denominado em dólares e os EUA são o maior exportador mundial da mercadoria, os preços do crude tornar-se-ão mais caros, o que estimulará a procura de dólares para pagar esse petróleo mais caro.

E isso exercerá pressão sobre a Europa, que nem sequer se encontra entre os dez maiores produtores. O Reino Unido, que negoceia em Brent, é o 13º maior produtor, não faz parte da UEM e nunca fez parte, tendo mantido a sua libra esterlina como sua moeda soberana.

Em segundo lugar, a subida dos preços do petróleo é susceptível de ter um impacto substancial na inflação. Os preços da gasolina já estão em alta à medida que começa a época de condução de Verão e as viagens internacionais começam a aumentar devido a uma procura reprimida de viagens após um ano e meio de restrições sociais.

Embora a Reserva Federal tenha tentado minimizar a inflação, existe um limite para o controlo que o banco central pode exercer sobre a situação global. E a última coisa que o Fed quer fazer é perseguir a inflação para a conter, sendo forçado a aumentar as taxas de juro mais rapidamente e de forma mais agressiva do que o esperado.

Mas se os preços do petróleo - agora previstos para voltar aos 100 dólares - continuarem a subir, o banco central dos EUA poderá ser obrigado a avançar tanto o seu calendário como o número de subidas para além dos níveis anteriormente discutidos, o que já tinha chocado o mercado.

Por outro lado, como a Presidente do BCE Christine Lagarde disse ao Parlamento Europeu em Junho, "os EUA e a Europa estão claramente em situações diferentes", uma vez que a recuperação dos EUA está muito mais avançada do que a da zona euro. A Sra. Lagarde salientou que era prematuro aumentar as taxas, pelo que o Banco Central Europeu iria manter condições de financiamento favoráveis. Os preços fora de controlo do petróleo darão ao Fed o mesmo luxo?

Não podemos saber, claro, mas o equilíbrio entre a oferta e a procura do par EUR/USD poderia fornecer alguma visão sobre o que os mercados monetários estão a pensar.

Depois de se aproximar de uma bandeira ascendente, o euro transformou um avanço em declínio, uma vez que a bandeira estava em baixa após o mergulho de 2% em apenas três dias que o precedeu. O avanço actual poderia ser uma inversão, o que dá aos traders a oportunidade de limitar a exposição, bem como de confirmar a tendência para a baixa.

O preço ultrapassou os 200 DMA (média móvel de 200 dias) e até confirmou a resistência no dia seguinte. Repare como a vela produziu uma sombra superior, mas a média móvel rejeitou o preço, empurrando-o para baixo. Os 50 e 100 DMAs estão a cair para os 200 DMA. Eis a razão:

Instale a App

Junte-se aos milhões que acompanham os mercados globais em Investing.com

Transferir

O par de moedas está prestes a completar um enorme H&S que começou em 2020. O preço caiu abaixo das 50 semanas de MMA e depois tentou voltar a subir por cima dele. Tal como com os 200 DMA diários, o preço subiu acima desse nível durante o desenvolvimento da vela, mas não conseguiu manter os ganhos e fechou abaixo dele.

Na semana seguinte, apagou os ganhos da semana anterior, que eram o resultado da tentativa falhada de quebrar acima da média móvel.

Tanto o MACD como o RSI forneceram divergências negativas, indo contra o aumento dos preços. Ambos mostram aspectos distintos do comércio.

Depois piorou, quando o rally seguinte atingiu o seu auge em Maio, mas mais baixo do que o anterior, formando o ombro direito. Tudo o que resta é que o preço caia decisivamente abaixo do decote, o preço que liga os pontos baixos do padrão, para que seja chamado de topo.

Mas ainda há outros elementos a ter em conta. Vejam agora o gráfico mensal.

Está a tornar-se claro que o topo "maciço" semanal do H&S é potencialmente apenas parte do ombro direito de uma H&S muito, muito maior, mas da persuasão da continuação, após a perda de um quarto do valor da moeda única, a maior parte da qual ocorreu em apenas um ano, quando o par de moedas caiu abaixo dos 200 meses de MA.

Agora, um gráfico final que mostra o quadro completo.

Nesta perspectiva, é óbvio que existe um H&S ainda mais maciço desde 2015. Esta é, na realidade, a quebra e inversão que se seguiu a uma década de padrões do H&S de 2004 a 2014. Repare como o MA 200 mensal encaixa perfeitamente no gráfico, formando o decote do padrão de 10 anos, bem como a resistência que desencadeia o padrão de continuação de H&S, a partir de 2015.

A última vez que houve um H&S numa escala semelhante foi entre meados de 1986 e o início de 1997. Isso fez com que a moeda comum perdesse 30% de seu valor nos 3,5 anos seguintes.

Estratégia de trading/h2

Dado este contexto, podemos imaginar a seguinte posição: 

• Entrada: 1.1875

• Stop-Loss: 1.1900

• Risco: 25 pips

• Objectivo: 1.1800

• Recompensa: 75 pips

• Relação risco/recompensa: 1:3

Escrito por: Investing.com